　　根据财政部《关于印发<PPP物有所值评价指引（试行）>的通知》（财金〔2015〕167号）文件精神，为有序推进政府和社会资本合作项目实施，保障政府切实履行合同义务，有效防范和控制财政风险，对“河口跨境经济合作区供水厂及配套供水管网工程（一期）政府和社会资本合作（PPP）项目”开展物有所值评价，评价意见如下：

一、项目基本情况

1.1项目概况

　　河口跨境经济合作区供水厂及配套供水管网工程（一期）政府和社会资本合作（PPP）项目（以下简称“本项目”）属于市政公共事业领域，市政设施供水行业。本项目位于云南省红河州河口跨境经济合作区。建设内容及规模：1.处理规模为2万m3/d，远期处理规模达到 4万m3/d的供水厂一座。供水厂采用传统混凝过滤+消毒处理工艺，主要建、构筑物包括：消力池、配水井、折板絮凝池、斜管沉淀池、普通快滤池、静沉池、清水池、综合楼等。2.原水输水管道工程，DN500mm引水管道，总长度约 15.36km。3. 清水输水工程，DN600mm输水管道，总长度约 3.235km。

1.2产出说明

　　1.2.1产出目标

　　建设河口跨境经济合作区供水厂及配套供水管网系统，可改善投资环境，吸引企业家投资。本项目建设完成后近期供水2万m3/d，可服务人口约1.8 万人，其中河口跨境经济合作区人口约 1.2 万人，附近坝洒集镇人口约 0.6 万人（含曼美二队约 200 人），服务面积约 2.3 平方公里。远期供水4万m3/d，可服务人口约为 7.2 万人。

　　1.2.2公共产品和服务产出

本项目公共产出物主要有：供水厂一座及供水厂主要建、构筑物包括：消力池、配水井、折板絮凝池、斜管沉淀池、普通快滤池、静沉池、清水池、综合楼等。DN500mm原水管道，总长度约 15.36km。DN600mm输水管道，总长度约 3.235km。项目建设完成后近期供水2万m3/d，可服务人口约1.8 万人，远期供水4万m3/d，可服务人口约为 7.2 万人。

1.3绩效机制

　　《国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行<关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见>的通知》（国办发〔2015〕42号）规定：行业主管部门应制定不同领域的行业技术标准、公共产品或服务技术规范，加强对公共服务质量和价格的监管。建立政府、公众共同参与的综合性评价体系，建立事前设定绩效目标、事中进行绩效跟踪、事后进行绩效评价的全生命周期绩效管理机制，将政府付费、使用者付费与绩效评价挂钩，并将绩效评价结果作为调价的重要依据，确保实现公共利益最大化。

1.3.1绩效指标体系

　　根据财政部《财政支出绩效评价管理暂行办法》（财预〔2011〕285号）、《关于推进预算绩效管理的指导意见》（财预〔2011〕416号）等相关文件，制定符合本项目特点的绩效考核体系，分别针对项目的不同时期进行绩效评价。

　　本项目虽然可以通过商业运营向部分用户收取一定费用，但是因为其公益属性，项目收入难以弥补运营成本支出，项目公司投入的资本性支出宜采用“可行性缺口补助”的回报机制，即政府补助购买服务。建议本项目按照“基于可用性的绩效合同”模式，由政府向项目公司购买项目可用性（符合验收标准的公共资产）以及为维持项目可用性所需的运营维护服务（符合绩效要求的公共服务），相应的政府需向项目公司支付可用性服务费和绩效服务费，同时项目公司可面向部分使用者收取服务费。其中，可用性服务费指项目公司为本项目建设符合适用法律及 PPP 合同规定的竣工验收标准的公共资产的目的投入的资本性总支出而需要获得的服务收入，主要包括项目建设总投资（含工程建设其他费用）融资成本、税费及必要的合理回报。绩效服务费指项目公司为维持本项目可用性的目的和运营提供的符合合同规定的绩效标准的运营维护服务成本与使用者支付服务净收益而需要获得的服务收入补助，主要包括本项目红线范围内的项目资产运营维护成本、税费及必要的合理回报。

　　县财政局根据PPP项目合同的约定向项目公司支付可用性服务费和绩效服务费。绩效考核机制：分两个层级，分别为建设期绩效考核标准和运营期绩效考核标准，分别针对项目的不同时期进行绩效评价。绩效考核体系作为PPP项目合同的组成部分，便于政府主管部门对项目全生命周期进行绩效监控和量化考核，确定政府补贴额度。绩效考核标准详见以下：

　　（1）建设期可用性绩效考核指标

序号	考核项目	考核内容	满分	评分标准
1	整体工程符合经报批后的设计方案，包括工程内容和供水能力	近期供水量到1万m3/d以上;远期供水量4万m3/d以上	10	达不到设计要求不得分，符合设计要求得满分
2	竣工验收	竣工验收合格	10	验收质量未满足合同约定，不得分；每整改一次，扣5分。
3	工程安全	安全事故发生率和无事故伤亡人数符合云南省相关规定	10	发生重大安全事故，不得分；发生安全事故根据事故大小、严重程度，每次扣1～5分。
4	工期目标	按合同约定	10	因社会资本原因不能按时开竣工，不得分；因不可抗力原因发生工期延误，不扣分。
5	工程材料质量	定性要求描述:材料质量要能满足设计使用年限以上	15	不满足设计要求及使用年限，不得分；每发现一次，扣5分。
6	水土保持和环保	具体方案约定	10	不满足设计及主管部分审批要求，不得分；每发生一次，扣2分。
7	投资控制目标	总投资不超过可研投资估算金额，建安工程费不超审定的预算。	30	总投资超过可研投资估算金额，不得分。建安工程费超出合同约定比例不得分。
8	建设的合规性	工程建设符合批准后的设计方案和技术标准	5	建设合规，得满分；每发生一次违规情况，扣1分。
9	合计		100

　　（2）运营期可用性绩效考核指标

序号	考核项目	考核内容	满分	评分标准
1	设备使用性能指标	设备磨损损耗	25	设备完好，无不良损耗，得满分，每发现一处不良损耗，扣2分，扣完为止。
2	管道使用性能指标	管道连接密封性、无堵塞、无锈蚀	25	管道连接密封，无堵塞、锈蚀，得满分；发现一处漏损，扣2分，发现一处堵塞扣2分，发现一处锈蚀情况扣1分，扣完为止。
3	厂区道路使用性能指标	面层损坏、平整度（行驶质量）、路面车辙（车辙深度）、路面抗滑性能、路面结构强度、表面清洁等。	15	检查结果评定为优，不扣分；评定为良，扣5分；评定为差，不得分。
4	建构筑物使用性能指标	建构筑物破损、清洁	10	建构筑物无破损，表面清洁，得满分；每出现大于1M²的破损或污染扣2分；影响正常使用不得分。
5	照明设施使用性能指标	照明设施损坏、清洁	10	照明设施无损坏，表面清洁，得满分；出现一处损坏扣1分，扣完为止。
6	项目公司管理指标	1.制定年度维护计划 2.财务管理 3.生产管理	15	1.制定年度维护计划（经实施机构认可），制定维护计划且按照维护计划维护得5分，反之不得分。 2.财务制度健全且按制度操作得5分，反之不得分。 3.制定健全的生产管理制度，得5分，反之不得分。
7	合计	100

　　（3）运营维护绩效考核指标

序号	考核项目	考核内容	满分	评分标准
1	供水时间	>25天/月、>10小时/天	15	每月大于25天且每天大于10小时得满分，每月25天且每天10小时每少一天或每天每少一小时扣5分。
2	水压	满足具体方案要求	10	满足设计或方案要求得满分，不满足不得分。
3	水质监测	符合国家生活饮用水水质标准	10	符合标准得满分，不符合标准不得分。
4	供水量	基准年（运营期第一年）供水水量252.95万立方，五年调整一次。	15	供水量小于基准供水量（需求量不足的除外），每少2个百分点，扣1分，直至扣完为止。
4	报修响应时间	24小时以内，当月投诉不超过3次	5	报修响应超过24小时扣5分，当月投诉每投诉一次扣1.5分，超过3次不得分。
5	供水网点保障率	>90%	5	保障大于等于90%得满分，小于90%，每小5%扣2.5分，80%以下不得分
6	对政府应急抗旱的响应	不违背原则	10	积极响应政府得10分，反之不得分。
7	配水管网水量漏损率	<12%	5	漏损率≤12%，得满分，>12%，每大1%扣1分。
8	原水输水水量漏损率	<0%	5	漏损率≤0%，得满分，>0%，每大1%扣2.5分。
9	突发事件预警及处置	完善水质预警系统，制定水源和供水突发事件应急预案等	10	制度完善且适用得满分，反之不得分。
10	供水设施、设备的检测、维修等	原水输水、配水管网等检测、维修符合行业标准	5	符合标准得满分，反之不得分。
11	公众满意度	投诉或上访	5	（1）接到群众投诉的，投诉情况属实的，每投诉一次，扣1分；（2）导致群众或农民工上访的，县级及县级以下以下扣2分；州级人民政府接到群众上访的，每次扣3分，扣完为止；省级及以上人民政府接到群众处理，则本项不得分；（3）导致群众或农民工围堵项目公司的，每次扣3分；导致群众或农民工围堵实施机构或县级及以上政府行政单位，则该项不得分；（4）项目建设、运营过程中的由社会资本方导致的负面问题受到媒体报道，影响政府形象的，每次扣3分。
12	合计		100

　　说明：以上项目绩效指标的内容及具体权重、指标打分的细化以双方在PPP项目合同中的约定为准。

　　1.3.2绩效考核结果的运用

　　本项目绩效考核实施细则由跨合区管委会于项目合同签订前确定，并报县财政局备案，政府除有权根据约定绩效考核分数支付相应的服务费外，如社会资本未在规定的时间内改正或改正的效果未能达到绩效考核标准的，则政府有权自行或者委托第三方介入项目建设和运营管理工作，并提取运营管理服务保函项下的相应金额。项目实际绩效优于约定标准的，项目实施机构应执行项目合同约定的奖励条款，并可将其作为项目期满合同能否展期的依据；未达到约定标准的，项目实施机构应执行项目合同约定的惩处条款。

　　考核采用双100分制，即：可用性考核100分；运营维护考核100分。

　　可用性考核对应政府可行性缺口公式中资金成本部分，运营维护考核对应可行性缺口补助公式中运营成本部分。

　　1.权重设置

　　（1）可用性绩效考核

　　考核实行分项100分制（即：建设期可用性绩效100分、运营期可用性绩效考核100分），根据考核项目不同设置权重，权重如下：

序号	项目名称	权重	备注
1	建设期可用性绩效考核	0.45	建设期可用性绩效考核在建设期考核，考核结果在运营期各年运用。
2	运营期可用性绩效考核	0.55	运营期可用性绩效考核在运营期每年进行，考核结果当年运用
3	合计	1.00

　　（2）运营维护绩效考核

　　考核实行分项100分制（即：运营维护绩效考核100分）

　　2.分数计算

　　（1）可用性绩效考核得分=建设期可用性绩效考核得分×0.45+运营期可用性绩效考核得分×0.55

　　（2）运营维护绩效考核得分=运营维护绩效考核得分

　　考核结果每年运用一次，用于计算实际政府可行性缺口补助。

　　（1）当可用性绩效考核得分和运营维护绩效考核得分均大于等于90分，政府可行性缺口补助全额支付；

　　（2）当可用性绩效考核得分和运营维护绩效考核得分任意一项小于70分时，不支付政府可行性缺口补助。

　　（3）若可用性绩效考核得分和运营维护绩效考核得分任意一项在连续两个考核年均低于70分，视为项目公司违约，政府方有权单方面终止合同。

　　（4）除以上约定外的得分情况下，政府可行性缺口补助=当年资金成本×可用性绩效考核得分÷100+当年运营成本×运营维护绩效考核得分÷100+应缴税费在运营期间，每年根据绩效考评结果综合考虑，若绩效考核得分在95分以上时，给予不超过年度运维服务费5%的奖励，并可将其作为项目期满合同能否展期的依据。

　　最终绩效指标及考核办法以《PPP合同》约定为准。

1.4投资规模

　　本项目可研估算总投资为12291.38万元，其中总建安费为 9759.27 万元。原水输水工程建安费为 4981.84万元，清水输水工程建安费为805.07万元，供水厂（一期）及进场路建安费为 3810.47万元，厂区外边坡防护建安费为153.13万元，工器具及生产家具购置费4.38万元，备品备件费4.38万元，工程建设其他费为1318.98万元，预备费 1107.83万元，建设期贷款利息101.3万元，铺底流动资金 4.0 万元。考虑估算投资与施工图预算的差异，以及市场竞争、设计优化等因素，为保证测算数据更接近实际，根据类似项目经验，财务分析暂按建筑安装工程费下浮8%测算（仅针对新建项目），并按项目投融资方案重新测算项目建设期贷款利息后项目动态投资为11632.67万元，最终投资以政府有权部门审计确定为准。

　　总投资估算表

序号	项目名称	单位	方案测算投资	备注
一	总投资	万元	11632.67
（一）	建安工程费	万元	8978.53
（二）	工程建设其他费	万元	1318.98
（三）	预备费	万元	1107.83
（四）	建设期贷款利息	万元	223.33
（五）	铺底流动资金	万元	4

1.5运作方式

　　本项目拟采用LOT+BOT模式运作。政府通过公开招标等竞争性方式选择社会资本，中选社会资本与河口跨境经济合作区投资管理有限公司在河口县组建项目公司（SPV），负责项目的投融资、建设、运营管理维护、移交。跨合区管委会与项目公司签订《PPP项目合同》，授予项目公司投融资、建设、运营管理维护、移交本项目。合同期满后项目资产及相关权利等按法定程序完好无偿移交给政府或政府指定的其他机构。

　　跨合区管委会直接委托设计、监理、全过程造价咨询单位，完成本项目的图纸设计、工程监理及全过程造价控制等相关工作。项目建设投资及运营成本由政府审计认定。

1.6投融资结构

　　1.6.1股权结构

　　本项目方案测算总投资为11632.67万元。根据国务院《关于固定资产投资项目试行资本金制度》（国发〔1996〕35号）、《国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》（国发〔2009〕27号）、《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发〔2015〕51号）的规定，项目资本金比例不低于项目批复总投资的20%。

　　为增加项目融资的可获得性，本项目资本金拟为3490.00万元，占项目预计总投资约30%。设定项目公司注册资本等于项目资本金，项目公司注册资本金为3490.00万元，其中：河口跨境经济合作区投资管理有限公司代表政府出资1047.00万元，持股比例为30%；社会资本出资2443.00万元，持股比例为70%。

　　注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额，根据持股比例按工程建设进度以及融资要求分期实缴投入，且缴纳方式符合《中华人民共和国公司法》(2013修订)第二十七条、第二十八条、第二十九条的规定。

　　1.6.2融资结构

　　除项目资本金外，缺口资金8142.67万元，占预计总投资约70%，由社会资本筹集。社会资本提供连带责任保证担保或者差额补齐承诺，政府不承担项目公司融资担保和偿债责任。

　　1.6.3存量资产

本项目政府存量资产不计入项目投资，原坝洒农场供水厂需拆除，由政府国资部门核销；坝洒农场集镇供水的部分管网由政府主管部门对其资产评估后，由项目公司通过租赁方式使用并进行运营维护管理，资产权属不变。

　　1.7风险分配

　　本项目遵循“风险由最适宜的一方来承担”的原则，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。本项目风险分配建议如下：

　　表格2 项目风险分配矩阵

序号	风险类别		政府承担	社会资本承担	共同承担
1	政策法律风险	经营权变更	√
2		项目征用/公有化	√
3		审批延误	√
4		政府信用	√
5		法律法规变化	√
6		土地征用	√
7	建设风险	设计质量	√
8		融资可获得风险		√
9		融资成本增加		√
10		承包商违约		√
11		供应商违约		√
12		质量缺陷		√
13		非政府原因工期拖延		√
14		物价上涨		√
15	运营风险	运营成本上涨		√
16		运营效率低下		√
17		厂区安全生产		√
18		水源供水安全		√
19		最低供水保证	√
20		水质质量安全		√
21		用户供水保证		√
22	金融风险	基准利率变化			√
23	不可抗力	不可抗力风险（战争、天灾等）			√
24	移交风险	资产质量上存在瑕疵或性能不全		√
25		移交手续受到权属变更影响		√
26		移交手续受到税收方面影响			√
27		移交手续受到政策变更影响			√

　　注：以上政策法律风险发生后，对项目产生的不利影响，造成社会资本的损失，政府应给予公平补偿。

　　本项目按照传统建设模式政府需要承担全部风险，实施PPP模式后项目的商业风险、非商业风险、不可抗力风险等由政府和社会资本合理分担。

1.8回报机制

1.8.1回报机制

本项目回报机制为可行性缺口补助。

　　其中使用者付费部分为：用水付费等。

1.8.2回报率

　　（1）年度折现率，参照同期地方政府债券收益率+风险报酬率，本项目年度折现率暂定为6.5%，最终用于计算社会资本方资本金成本。

　　（2）合理利润率，参照中国人民银行同期五年以上贷款基准利率+风险利润率，暂定为6%，作为政府采购竞争的上限。

　　（3）融资成本率暂按中国人民银行同期（五年以上）贷款基准利率上浮15%，作为政府采购竞争上限。

　　政府运营期支出责任详见附表《可行性缺口补助测算表》。

二、物有所值评价依据及程序

　　本项目物有所值评价程序严格执行财政部关于印发《PPP物有所值评价指引（试行）》的通知）（财金[2015]167号）：遵循真实、客观、谨慎、公开的原则，县财政局或行业主管部门研究决定本项目物有所值评价采用定性、定量评价。其中，定性评价由县财政局或行业主管部门组织专家开展，定量评价委托云南云岭工程造价咨询事物所有限公司开展。县财政局和行业主管部门对物有所值评价报告进行审核并出具审核意见。

　　本项目物有所值评价中采用的政府风险承担比例为项目建设运营成本的10%、年度折现率为6.5%，与财政承受能力论证报告中一致。

三、物有所值定性分析

3.1 能否增加供给

　　河口跨境经济合作区作为重要边境口岸和区域性重要物流枢纽，为河口跨境经济合作区的招商引资提供了很大的机遇，其中建设完善的城市基础设施是改善投资环境的重要措施。河口跨境经济合作区供水厂建成后，将使跨合区的用水水质、水量得到全面保证。因此，建设河口跨境经济合作区供水厂及配套供水管网系统，可改善投资环境，吸引企业家投资。

3.2 优化风险分担

　　按照PPP模式实施本项目，遵循“风险由最适宜的一方来承担”的原则，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。风险分配的基本原则如下：

　　（1）承担风险的一方应该对该风险具有控制力；

　　（2）承担风险的一方能够将该风险合理转移；

　　（3）承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机；

　　（4）承担风险的一方应是承担该风险最有效率；

　　（5）如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移给合同相对方。

　　按照传统建设模式政府需要承担全部风险。按照PPP模式风险由最适宜、最具控制风险能力的一方承担，项目融资、建设和运营维护等商业风险由项目公司承担，法律、政策等风险由政府承担，不可抗力由政府和社会资本合理共担，优化降低了整体项目风险，实现高效管理，减轻风险带来的损失，实现PPP项目的物有所值最大化。

3.3 降低项目全生命周期成本

　　由于社会资本的参与，通过其项目管理等方面的经验，节省项目投资费用，避免超支，有助于提高运营效率。社会资本的引入为政府减少了短期财政支出，平滑年度财政支出。项目后续运营管理是社会资本方的优势或专长所在，通过政府采购程序借助竞争机制，社会资本的报价将尽可能放大其在运营成本控制方面的优势，并能优化经营效果，使项目整个生命周期的成本有所降低。

3.4 提高运营效率

　　本项目通过制定详细的PPP实施相关文件，保障择优选择社会资本，政府方在建设、管理、运营方面经验不足，通过引入优质的社会资本，加强在建设、管理、运营方面的能力，弥补政府方的不足之处，社会资本通过市场化运营获得合理收益。

3.5 促进创新和竞争

　　本建设项目根据《中华人民共和国政府采购法》、《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》（财库〔2014〕215号），严格按照政府采购程序，通过公开招标方式选择社会资本，可以有效促成良好的公平竞争局面，通过充分竞争获得最优报价方案。本项目在运营过程中产生的收益对于社会资本吸引力较大，可有效保障竞争性。本项目要求社会资本方自行提出建设方案、管理和运营方案、维护方案，充分给予社会资本在建设、管理运营、维护方面的创新空间。

3.6 物有所值定性评价指标

　　定性评价程序严格执行财政部《关于印发<PPP物有所值评价指引（试行）>的通知》（财金〔2015〕167号）规定，项目实施方案、产出说明、风险识别和分配情况、项目可行性研究报告、设计文件等定性评价所需资料已于专家组会议召开前送达，确保专家掌握必要信息。专家组由财政、资产评估、会计、金融等经济方面、工程技术、项目管理和法律方面专家组成。评价指标及分值、评分标准等基本要求如下：

　　3.6.1 基本指标及分值

　　定性评价指标包括全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六项基本评价指标。

　　（1）全生命周期整合程度

　　主要考核在项目全生命周期内，项目设计、投融资、建设、运营和维护等环节能否实现长期、充分整合。分值15分。

　　（2）风险识别与分配

　　主要考核在项目全生命周期内，各风险因素是否得到充分识别并在政府和社会资本之间进行合理分配。分值15分。

　　（3）绩效导向与鼓励创新

　　主要考核是否建立以基础设施及公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，是否落实节能环保、支持本国产业等政府采购政策，能否鼓励社会资本创新。分值15分。

　　（4）潜在竞争程度

　　主要考核项目内容对社会资本参与竞争的吸引力。分值10分。

　　（5）政府机构能力

　　主要考核政府转变职能、优化服务、依法履约、行政监管和项目执行管理等能力。分值10分。

　　（6）可融资性

　　主要考核项目的市场融资能力。分值15分。

　　3.6.2 补充评价指标及分值

　　补充评价指标设置五项，包括项目规模、项目资产寿命、运营收入增长潜力、全生命周期成本测算准确性、区域带动等。每项分值均为4分。

　　3.6.3 评分办法

　　每项指标评分分为五个等级，即有利、较有利、一般、较不利、不利，对应分值分别为100～81、80～61、60～41、40～21、20～0分。

　　单项评分=（单项分值×等级分值）÷100

　　如：基本指标中的全生命周期整合程度单项分值为15分，该项等级评分为有利（90），单项评分=（15×90）÷100=13.5分。

　　3.6.4 专家组组成

　　定性评价专家组由财政、资产评估、会计、金融等经济方面，以及行业、工程技术、项目管理和法律方面专家等8位组成。

　　3.6.5评价指标体系参考标准

　　评价指标及分值、评分标准等可参考如下表：

　　表格6 评价指标表

一级指标	二级指标	分值	评价参考标准
基本指标	1.全生命周期整合程度	15	等级分值总分为100分：（1）项目设计和初步方案等已充分考虑到项目投融资、项目建造及后期项目运营和维护，项目各环节间彼此能够充分衔接，结构合理完整，内容细致完善，从而实现项目整体系统的长期、充分整合（有利100~81分）；（2）项目设计和初步方案等已考虑到项目投融资、项目建造及后期项目运营和维护，项目各环节间基本能够衔接，但仍存在细节有待提高及完善，通过进一步补充实现项目整体系统的长期、充分整合（较有利80~61分）；（3）项目设计和初步方案等对项目投融资、项目建造及后期项目运营和维护存在1项未细化完善内容，通过进一步补充实现项目整体系统的长期、充分整合（一般60~41分）；（4）项目设计和初步方案等对项目投融资、项目建造及后期项目运营和维护存在2项未细化完善内容，通过进一步补充实现项目整体系统的长期、充分整合（较不利40~21分）；（5）项目设计和初步方案等对项目投融资、项目建造及后期项目运营和维护存在3项或以上未细化完善内容，通过进一步补充实现项目整体系统的长期、充分整合（不利20~0分）
	2.风险识别和分配	15	本指标等级分值为以下各项汇总得分：（1）根据《项目风险分配表》，项目风险由最适宜的一方承担，由该方承担该风险最有效率，风险分配充分优化（30分）；　　（2）由政府和社会资本共担的风险的项数不超过风险总项数的五分之一（20分）（3）承担风险的一方对该风险具有控制力（30分）；（4）承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机（10分）；（5）承担风险的一方能够将该风险合理转移（例如通过购买相应保险）（10分）。
	3.绩效导向与创新	15	本指标等级分值为以下各项汇总得分：（1）是否设置绩效考核标准（40分）；（2）绩效指标体系是否完善（30分）；（3）是否设置绩效考核结果的运用（30分）。
	4.潜在竞争程度	10	等级分值总分为100分：（1）对社会资本参与竞争的吸引力强，目前已有至少3家社会资本表明参与意向（有利100~81分）；（2）对社会资本参与竞争的吸引力较强，目前已有至少2家社会资本表明参与意向，预期后续通过相应宣传等措施可进一步提高社会资本吸引力（较有利80~61分）；（3）对社会资本参与竞争的吸引力一般，目前已有至少1家社会资本表明参与意向，预期后续通过相应宣传等措施可进一步提高社会资本吸引力（一般60~41分）；（4）对社会资本参与竞争的吸引力较差，目前尚无社会资本表明参与意向，预期后续通过相应宣传等措施可进一步提高社会资本吸引力（较不利40~21分）；（5）对社会资本参与竞争的吸引力差，已于社会资本进行沟通，沟通后社会资本明确表示无意向参与该项目（不利20~0分）。
	5.政府机构能力	10	本指标等级分值为以下各项汇总得分：（1）政府机构针对PPP项目政府职能转变迅速、顺畅（20分）；　　（2）政府机构针对PPP项目能够优化服务（20分）；（3）政府机构依法履约（20分）；（4）政府机构行政监管能力到位（20分）；（5）政府机构项目执行管理能力强（20分）。
	6.融资可获得性	15	等级分值总分为100分：（1）项目市场融资能力很强，以项目现有条件已有具备实力的金融机构，明确贷款额为拟贷款金额的100%。通过进一步运作亦可获得银行信用证、保函、债券或资本市场融资、债权人协议、融资租赁等资金来源（有利100~81分）；（2）项目市场融资能力较强，以项目现有条件已有具备实力的金融机构进行接洽，表明贷款额为拟贷款金额的50%-100%。通过进一步运作亦可获得银行信用证/保函、债券或资本市场融资、债权人协议、融资租赁等资金来源（较有利80~61分）；（3）项目市场融资能力一般，以项目现有条件已有具备实力的金融机构进行接洽，表明贷款额为拟贷款金额的50%或以下。通过进一步运作可提高贷款额。亦可获得银行信用证/保函、债券或资本市场融资、债权人协议、融资租赁等资金来源（一般60~41分）；（4）项目市场融资能力较差，尚无金融机构进行接洽。通过后续进一步准备宣传，可提高吸引力（较不利40~21分）；（6）项目市场融资能力差，进行接洽的金融机构明确表示无法进行贷款（不利20~0分）
补充指标	8.项目规模大小	4	等级分值总分为100分：（1）投资规模10亿元以上（含10亿元）的项目（有利100~81分）；（2）投资规模3亿元（含3亿元）至10亿元的项目（较有利80~61分）；（3）投资规模3亿元以下的项目（一般60~41分）；
	9.预期使用寿命长短	4	等级分值总分为100分：（1）资产的预期使用寿命为20—30年（有利100~81分）；（2）资产的预期使用寿命为15—19年（较有利80~61分）；（3）资产的预期使用寿命为14-9年（一般60~41分）；（4）资产的预期使用寿命为9年以下（较不利40~21分）。
	10.全生命周期成本测算准确性	4	等级分值总分为100分：（1）根据项目资料，项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，并且被准确预估的可能性很大（有利100~81分）；（2）根据项目资料，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，并且被准确预估的可能性较大（较有利80~61分）；（3）根据项目资料，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，但尚无法确定能否被准确预估（一般60~41分）；（4）根据项目资料，项目的全生命周期成本理解和认识还不够全面清晰（较不利40~21分）；（5）根据项目资料，项目的全生命周期成本基本上没有得到理解和认识（不利20~0分）
	11.运营收入增长潜力	4	等级分值总分为100分：（1）根据相关材料，经财务分析后可看出项目运营收入年增长率预计在7%-10%之间（有利100~81分）；（2）根据相关材料，经财务分析后可看出项目运营收入年增长率预计在5%-7%之间（较有利80~61分）；（3）根据相关材料，经财务分析后可看出项目运营收入年增长率预计在1%-5%之间（一般60~41分）；（4）根据相关材料，经财务分析后可看出项目运营收入无增长，通过进一步有效运营有望改善（较不利40~21分）；（5）根据相关材料，经财务分析后可看出项目运营收入逐年呈倒退趋势（不利20~0分）
	12. 区域带动	4	等级分值总分为100分：（1）根据项目资料，项目的建设及实施预计能够较好起到区域带动作用，能够较好的引导行业发展，很好的起到典范作用（有利100~81分）；（2）根据项目资料，项目的建设及实施预计能够起到一定的区域带动作用（较有利80~61分）；（3）根据项目资料，项目的建设及实施预计不能起到区域带动作用（一般60~41分）。

3.7 评分结果

　　相关部门按规定程序组织召开专家组会议。专家在充分讨论后按评价指标逐项打分，经汇总本次专家物有所所值定性评价意见，加权得分汇总结果如下。

69.3	85.7	96.29	77.5	84.15
75.85	70.05	63.96

　　专家评分的平均分为最终得分 60 分及以上，表明本项目采取PPP模式能够较好的实现物有所值，专家组意见物有所值评价结论为“通过”。

四、物有所值定量分析

　　物有所值定量分析是在假定采用PPP模式与政府传统投资和采购模式的产出绩效相同的前提下，通过对PPP项目全生命周期内政府支出成本的净现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC值）进行比较，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。

4.1 PPP值计算

　　PPP值等于PPP项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入支出责任等各项财政支出责任的现值。

　　本项目采用PPP模式下的股权投资为政府资本金投入。

　　本项目运营初期，经营收入无法覆盖社会资本建设成本及合理投资回报，需要政府提供缺口补助。当项目出现超额收益，超额收益以负数计入补助。

　　本项目风险承担支出按比例法进行测算。项目采用PPP模式下，建设期的风险支出为政府资本金投入的10%，运营期为政府缺口补助的10%。

　　根据本项目《实施方案》财务测算结果，项目全生命周期内各项财政支出责任总额为16539.96万元，其中：股权投资1047万元，可行性缺口补助14886.45万元，风险承担支出606.51万元，无配套投入支出责任。折现后的测算结果得到全生命周期内各项财政支出责任现值为9007.03万元。PPP值测算详见附表《物有所值定量评价测算表》。

4.2 PSC值计算

　　PSC值是指政府采用传统采购模式提供与PPP项目产出说明要求相同的基础设施及公共服务的全生命周期成本净现值。

　　PSC值是以下三项成本的全生命周期现值之和：

　　（一）建设和运营维护净成本现值为7841.67万元；

　　（二）竞争性中立调整值现值为899.4万元（增值税金及附加、所得税）；

　　（三）项目全部风险承担成本采用比例法计算，建设期风险支出按项目资本金的10%计算；运营期风险支出按运营期成本的10%计算。经计算，风险承担成本现值为1450.89万元。

　　PSC值=建设和运营维护净成本现值+竞争性中立调整值现值+项目全部风险承担成本现值= 10191.96万元

　　PSC值测算详见附表《物有所值定量评价测算表》。

4.3 计算结果

　　经计算，本项目PPP值为9007.03万元，PSC值为10191.96万元。PPP值＜ PSC值，项目通过定量评价。

五、物有所值评价结论

　　物有所值定性评价得分 77.85 分，专家组意见物有所值评价结论为“通过”；

　　定量分析结果为：PPP值9007.03万元＜PSC值10191.96万元；

　　经过定性评价和定量分析，本项目采用PPP模式能够较好的实现物有所值，定性评价和定量分析结果均为“通过”，适宜采用PPP模式。

附件：

附表一《可行性缺口补助测算表》

附表二《物有所值定量评价测算表》